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科創板發行人高管可參與戰略配售
2019年04月17日 11:17   來源:解放日報  

  昨天,上海證券交易所制定發布了《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》(以下簡稱《指引》),對戰略投資者、保薦機構相關子公司跟投、新股配售經紀傭金、超額配售選擇權以及發行程序等作出了規定和安排。

  《指引》指出,參與發行人戰略配售的投資者主要包括:與發行人經營業務具有戰略合作關系或長期合作愿景的大型企業或其下屬企業;具有長期投資意愿的大型保險公司或其下屬企業、國家級大型投資基金或其下屬企業;以公開募集方式設立,主要投資策略包括投資戰略配售股票,且以封閉方式運作的證券投資基金;參與跟投的保薦機構相關子公司;發行人的高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃等。

  《指引》規定,首次公開發行股票數量4億股以上的,戰略投資者應不超過30名;1億股以上且不足4億股的,戰略投資者應不超過20名;不足1億股的,戰略投資者應不超過10名。

  在保薦機構相關子公司跟投方面,《指引》明確,跟投主體為保薦機構或保薦機構母公司依法設立的另類投資子公司,應當使用自有資金承諾按照股票發行價格認購發行人首次公開發行股票數量2%至5%的股票,具體比例根據發行人首次公開發行股票的規模分檔確定。跟投股票鎖定期為24個月。

  《指引》還引入了新股配售經紀傭金的制度。根據香港市場經驗,新股配售經紀傭金收取比例為新股獲配金額的1%。《指引》規定承銷商向獲配股票的戰略配售者、網下投資者收取的傭金費率應當根據業務開展情況合理確定,傭金費率收取應當遵守行業規范。

  在穩定新股價格的綠鞋機制(超額配售選擇權)方面,《指引》規定,發行人和主承銷商應當審慎評估采用超額配售選擇權的可行性、預期目標等,并在首次預先披露的招股說明書中明確是否采用超額配售選擇權以及采用超額配售選擇權發行股票的數量上限。采用超額配售選擇權發行股票數量不得超過首次公開發行股票數量的15%。發行人股票上市之日起30個自然日內,股票的市場交易價格低于發行價格的,獲授權的主承銷商有權使用超額配售股票募集的資金,在連續競價時間以本方最優價格申報方式購買發行人股票,且申報買入價格不得超過本次發行的發行價。但是,以此方式買入的股票不得賣出。

  此外,《指引》進一步細化了發行定價和配售程序,鼓勵發行人和主承銷商重視公募產品、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金和合格境外機構投資者資金等中長期投資者報價的理念,并鼓勵向中長期投資者優先配售。(解放日報記者 張楊)


注:請在轉載文章內容時務必注明出處!   編輯:王丹沁

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